[주식투자 도서] 크리스토퍼 브라운 '가치투자의 비밀' 책 리뷰

흐름출판에서 나온 거장들의 투자법 시리즈 1번인 크리스토퍼 브라운 가치투자의 비밀이라는 책을 봤습니다.

미국 주식에 투자하면서, 제가 주로 투자하는 종목은 ETF이기 때문에, 그동안 좋은 ETF를 고르는 방법 위주로 공부했습니다.

 

그래도 포트폴리오 구성에 있어서 개별 종목들도 투자를 하고 있는데, 단순히 우량주나 대표주가 아닌 숨겨진 보석 같은 기업을 찾아 투자를 하고싶다는 생각이 좀 생겨서 그에 대한 방법을 알아보던 중 이 책이 눈에 들어왔습니다.

 

가치투자의 비밀이라는 책은 가치투자로 유명한 트위디 브라운 자산운용사의 가장 오래된 펀드매니저인 크리스토퍼 브라운이 지은 책입니다. 이 책에서는 주식투자를 할 때 어떤 마음가짐을 가지고, 어떤 절차를 통해 주식을 매수해야 하는지에 대한 내용이 잘 나와있습니다. 단타를 노리는 투자자가 아닌 중장기 투자자의 경우 알아두면 좋을 내용이 많이 있습니다. 아니, 알아두면 좋은 정도가 아니라 꼭 항상 생각하고 투자해야 되는 내용들이라는 생각이 들었습니다.

 

2007년 첫 출간된 이 '가치투자의 비밀'은 13년이 지난 지금에도 시대에 뒤떨어지지 않고 시간의 흐름에 따라 변하지 않을 원칙들을 설명하고 있습니다. 물론 이 책을 읽은 사람도 많아지고 가치투자에 대한 생각이 투자자들에게 많이 퍼지면서, 이 책에서 제공하는 내용을 적용하기가 갈수록 쉽지 않아지는 점은 있습니다만, 기본 원칙을 가지고 상황에 맞게 잘 적용하면 괜찮을 내용들이 많습니다.

 

이 책에서 얘기하는 투자의 기본원칙은 결국 한마디로 요약하자면, 전망이 좋은 우량한 기업을 싼 가격에 사서 장기로 보유하자는 내용입니다. 여기서 주의깊게 봐야할 점은 2가지 입니다. 하나는 전망이 좋은 우량한 기업이고, 하나는 싼 가격입니다.

 

'이 기업이 전망이 좋은가, 그리고 현재 주가가 저렴한가'

가치투자의 비밀 책에서 이야기하는 방법으로써 이 두가지를 알기 위해서는 기본적인 재무제표를 읽을 줄 알아야 합니다. 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표 등 기업들이 제공하고 있는 투자 정보들을 보고 이 기업이 어떤 상태에 있는지 알아볼 수 있는 지식이 있어야 합니다. PER, PBR 등을 확인하는 것은 아주 기본적이며, 이 수치들을 다른 기업과 비교한다거나 해당 기업의 다른 재무적 수치와 연관시켜서 해석할 줄 알아야 합니다.

 

 

크리스토퍼 브라운은 이 가치투자의 비밀 책을 통해 재무제표의 어떤 부분을 보고 어떤 식으로 생각하면 되는지에 대한 내용도 서술하고 있습니다. 당좌비율이니 순이익률이니 하는 용어들을 보기만 해도 머리가 아프긴 하지만, 성공 투자를 위해서는 공부를 해야 하는 건 선택이 아니라 필수이기 때문에 마냥 외면할 수는 없어 보입니다. 어떻게 보면 이런 어려운 용어와 수치에서 조금이나마 좀 멀어지기 위해, 그리고 시간을 좀 절약하기 위해 ETF 쪽으로 눈을 돌린 것도 없잖아 있다는 생각이 듭니다. 직장인으로써 내 시간과 노력의 인풋과 아웃풋을 생각해 보았을 때, ETF라면 꽤 괜찮은 조건의 투자라는 생각이 다시 한번 들긴 했습니다.

 

개인적인 생각을 덧붙이자면, 저는 이 책에서 나오는 투자하기 좋은 기업의 조건에 한 가지를 더 추가하고 싶습니다.

그건 바로 기업 오너의 마인드입니다. 오너가 어떤 생각을 가지고 기업을 운영하는가에 따라 장기적인 기업의 운명이 정해진다고 생각하기 때문입니다. 오너 리스크를 통해 견실하던 기업이 나락으로 떨어지는 모습이 특히나 요즘 들어서 더욱 많이 보이고 있습니다. 더구나 인터넷과 SNS의 발달로 이런 내용들이 더욱 빨리 널리 퍼지기 때문에 더더욱 중요해지지 않나 하는 생각이 듭니다.

 

크리스토퍼 브라운 가치투자의 비밀 후기를 한마디로 요약하자면,

여러분이 차트를 분석해서 투자하시거나 단타 위주로 하시는 투자자가 아니라 장기투자를 생각하시는 분들이시라면,

꼭 한번쯤은 읽어볼 필요가 있는 책이라고 말씀드리고 싶습니다.

 

 

가치투자의 비밀 : 크리스토퍼 브라운

파트너스 활동을 통해 일정액의 수수료를 제공받을 수 있습니다. 이는 링크에 한해서만 해당되며, 책 리뷰 내용과는 무관합니다. 책은 개인적으로 사서 읽고 감명받아서 추천드리고자 작성한 후기입니다.